工業經濟學:2003.3.7

  內容:
  摘要
  工業概觀:中國市場出現,下一個是甚麼?
  競爭:制造商,零售.
  供應鏈:美國公司的家具純源化,中國的家具制造,了解供應鏈的模型,在美國的家具分配,
      工業進入和出口.

  摘要:
  美國的家具工業正面臨麻煩,特別是木制家具工業部分,在公司生產及分配他們的產品方式上正經歷一場戲劇性的變化。較低的成本結構,不斷提高的質量以及有效的分配,這些來自于海外生產商的優勢都迫使美國公司從其他國家,象中國進口貨物。由于三分之一的市場在北卡羅萊那,而這個地區的經濟正處于艱難的時期,不能夠在一個成本基礎之上進行 競爭,公司正在關閉他們國內市場的運營,大量工作失去。我們的觀點,是自北卡羅萊那以及整個美國,這些木制家具的未來將要依靠以下三方面的努力:工業鞏固;?;は磧芯赫攀頻某絳潁ū熱紓荷杓?,精加工);以及杠桿調節地方性零售商業。文章的下面將會大體提供工業信息,描述競爭環境,討論供應鏈雇的轉換,提出我們對美國公司如何生存的一些建議。

  工業概觀:
  家具工業是市場高分額的一部分,在2001年大約產生230億美圓批發及640億零售的效益,兩個主要部分組成家具工業,包括木制家具工業及皮質家具工業。我們探究的目標主要集中在木制家具部分,盡量在零售及批發工業上進行論述。
  木制家具被定義為一些家用的由木材而制成的產品,這些產品基本上都是大件的用木箱進行裝載船運(由此得名)。木制家具包括一些項目:如臥室組合,廚房和飯廳組合,以及墻壁單位部分(壁櫥,化妝臺),根據美國家具制造協會統計,木制家具在2001年大約占美國家具海外銷售總額的47%。木制的家居產品批發海外銷售額在2001年大約為109億美圓。
  由于貨物的顧客化以及經常需要手工制作,在家居與陳設品中,木制貨物部分需要更精細的加工過程,下面有幾種:

設計風格

木材的選擇

價格點

美式

櫻桃木

現代式

橡木

歐式

楓木

東方式

白色桃心木

溢價

十八世紀美式

桃心木

 

十八世紀英式

樺木

 

其他(傳統風格)

松木

 

  最大的木制家具消費群體是25---44歲年齡的人群,這個市場包括新買家的大多數以及那些想要更換舊的,用高檔替換低檔的大多數個體群,然而,超過45歲的消費群體也是很重要的,因為他們對家具的更換意識的增強以及收入存款的增加。

  經過2000年,家具工業整體而言已經經歷了六年的生長趨勢,按照美國AFMA的統計,2001年的零售部分業績平平,而批發部分下降超過10%,然而,自2001年11月11日,也許人們更珍惜與家庭團聚的時間,更注重居住環境,對家具及陳設有了更新的興趣,這種更新的興趣以及下列一些額外的變數被人們普遍期望是對未來幾年家具工業的恢復是有很大幫助的。
  附錄A:附加經濟指示器(見后)
  低的低壓貸款比例:人們買更多的房子
  低的利息比例:提高消費者信心
  嬰兒潮沖擊著收入和支出的水平
  房子越來越大:需要更多的家具。

  中國家具市場的出現:
  中國家具工業的出現在過去的10年里已經茁壯成長,在2000年,大約5萬中國家具制造商雇傭大約5000萬工人生產了價值150億的貨物,比前些年增長了15.4%,象美國工業平均被分為只有兩個大的國家公司以及無數個小的生產商,然而,從地域上講,中國的大部分家具企業集中在南方,大約從中國進口30%的船運和50%出口貨物都來自廣東省,中國家具出口從1994年到2001年已經增加了335%,已經取代意大利成為世界上最大的家具出口國,中國已經取代了加拿大成為對美國市場最大的家具出口商。在2001年,中國已經對美國出口了28億美圓的家具貨物,相當于美國家具總進口量的30%。自從1996年從中國進口的木制家具以每年超過35%的比例增加,在2001年增長了18億。持續的資源壓力和直接針對零售業的壓力是中國對美國在家具市場上的位置的直接威脅。

  下一個是甚麼?
   國際資源已經轉變了家具工業的運作方式。根據美國商業部門的調查結果,在過去的五年里(1996—2001)美國的家具進口已經增長了200%,而出口僅僅增長了14%。在美國銷售的木制家具大約有40%是海外生產的------而中國在美國進口市場上占領導地位。美國家具市場,特別是北卡羅萊那州(大約占美國市場總額1/3),也被迫從國外進口資源,由于國外的低成本,改進的質量和交貨時間。
低成本結構,提高的質量以及有效的分配方式,這些來自于海外生產者的優勢正在改變美國公司在家具市場上競爭的方式,美國木制家具生產商正把注意力集中在他們具有相對優勢的競爭項目上,包括設計,加工以及販賣關系,國內工業知識。這種商業模式的觀念式有能力去用杠桿調節從國外進口資源的關系,同時要保持與零售商已經存在的關系。美國的制造商以及分配商有能力去提高對質量的控制,船運的時間,以及他們進口貨物數量相應的價格。盡管來自于海外制造商對零售商的直接威脅仍然存在,但是,大多數零售商沒有整套的系統體制和資金能夠避開美國的制造商和分配商,來自于國外制造商進口的直接威脅以及美國國內制造商對進口貨物的增加,而且價格便宜,已經導致整個家具市場價格點較低。從低點貨物到溢價貨物,零售商正對顧客削減價格,為了在經濟衰退期間提高銷售,盡管直接進口威脅是一個原因,削價也是導致家具工業呈現支離破碎狀態的主要原因。

  競爭
  制造商
  木制家具生產過程中的競爭也是很零碎的,Ethan 艾倫估計國內家具制造商人數大約超過1000,另外還有來自于國外制造商的競爭,成功的商家通過品牌戰略,及所建立的名聲贏得競爭,兩個最大的生產商La-Z- boy ("LZB")和("FBN")已經取得或建立知名的品牌,而且通過品牌效應來促進銷售,FBN是在2001年唯一達到十億美圓銷售額的生產商,市場占有率為4.2%,LZB緊隨其后,銷售額為六億五千一百萬美圓,市場占有率為1.6%。Ethan 艾倫是另外一個達到市場占有率超過1%的年收入為三億九千五百萬美圓的生產商。在這個行業中市場上取得成功能夠通過圖表一顯示的那樣說明品牌效應的作用。從國際上講,競爭是以成本為基礎,BB& T資金市場估計東亞與美國工人之間在工資上存在著1:20的差距,Wachovia證券公司估計進口貨物的土地費用要比國內的低3%--6%,為了應對低勞動力成本,絕大多數美國制造商開始從國外尋求貨物資源,如圖二所示,中國是最大的進口家具制造商。

品牌

品牌

總值

公司

排名

銷售額

La-Z-Boy

1

$2150

Ethan Allen

2

$904

Broyhill (FBN)

3

$1891

Thomasville (FBN)

4

$1891

Lane (FBN)

5

$1891

Bassett

6

$306

Sauder

7

N/A

Barcalounger

8

N/A

Berkline

9

N/A

Drexel Heritage (FBN)

10

$1891

  進口貨物的巨大影響在美國工廠以及工人都漸漸的感知到,例如:進口貨物中21%的木制家具銷售給LZB,同樣LZB已經在過去的兩年多的時間力削減了國內的木制家具生產45%。按照SunTrust的說法,70%的品牌家具都是從國外尋求資源生產的。Wachovia估計FBN和Ethan 艾倫,lifestyle國際家具裝飾以及stanley家具公司宣布或已經完成在2001年關閉木制家具生產廠家面積總共達到大約650萬平方英尺。
另外一個趨勢是由美國制造商在國外建造廠家,FBN最近在印尼和菲律賓各自建立工廠,FBN與香港的Teakwood 達成協議,從中國的五十萬平方英尺的廠家向他們出售價值一億兩千萬美圓的貨物,如果國內生產商繼續使用進口商品,國內工作的失業率將會繼續保持。

  零售
  跟生產階段一樣美國的零售市場也是相當零碎的,按照HFN(一個家具雜志)的調查,消費者更偏愛家具商店或連鎖店(占零售市場的71%),而超過百貨商店(11%),專賣店(10%),以及大型超市(8%).消費者偏愛導致大批零售商店的成立,美國前十名零售商只占市場的16%,就象下表所示。SG Cowen 認為家具零售是一個市場為指向的商業,這些零售商品牌的差異適當的場所來占有市場的一部分,制造商已經發現,因為他們擁有品牌,通過品牌的銷售能夠直接面對顧客,Ethan Allen已經成為這種模式的先鋒,其他制造商業紛紛仿效。

品牌

2002銷售額

占市場份額

Ethan Allen

$1193

2.5%

Rooms To Go

$1040

2.2%

Berkshire Hathaway Furniture

$832

1.8%

Pier I Imports

$777

1.6%

La-Z-Boy

$744

1.6%

Haverty's

$681

1.4%

Value City

$625

1.3%

Art Van

$575

1.2%

Ikea

$550

1.2%

Levitz

$535

1.1%

Total - Top Ten

$7552

16%

  供應鏈:

  美國公司獲得家具的來源情況:
   由于大多數美國家具生產商與生產家具轉向進口家具,我們可以看到傳統的供應模式發生了改變,隨著從中國的進口迅速增長,美國公司和零售商已經運用不同的產品戰略。大致按進口為基礎的供應鏈可以分為以下四種形式:
  1.美國制造商通過國外的代理公司從中國進口產品。
  2.美國制造商在中國生產自己的家具,直接有全面系統的投資。
  3.美國零售商直接從中國制造商手中購買。
  4.美國代理公司從中國進口然后賣給零售商。
  在前兩種情況中美國制造商可以選擇從中國進口一些產品,而國內自己生產一些產品,以上的表格可以闡明幾種不同的供應鏈模式。象北卡羅萊那正遭受失業的打擊,所以我們關鍵是必須懂得每個國家的競爭優勢。我們分析比較了中國和美國的供應鏈模式,并將仔細研究進口模式的優勢和劣勢。

  在中國的家具制造:
  1.能力。目前大多數的中國制造商為美國市場提供貨源都以盡了全力。并且大部分都在計劃提高自己的生產能力。中國制造商的每月平均產能為600個柜。如果平均每個柜的價值為12500美圓,那麼,中國制造商每年生產價值一億美圓的貨物。根據Wachovia的統計,許多制造商正每年以25—30%的比例提高為美國市場提供木制家具的產能。分析學家估計,美國和歐洲市場的強烈需求將會在未來幾年里使產能擴大20—30%。然而,使人們更為關注的是過分的擴展目標回引起價格的波動。
  2.技術。許多工廠受到設備和技術的限制,通過是使用廉價的勞動力來降低自動化設備和成熟生產線的成本。這也能使許多中國制造商能夠減少在設備上的投資。同時提高產品產量和質量的需求也促使中國大部分工廠加速采用新的技術。隨著一些新技術的運用,一些工廠在原材料上已經可以節省30—40%的成本。
  3.原材料,成分及相關服務。木材:中國廠商所使用的木材大多數來自美國代理商從海外船運的綠色木材,然后烘干處理,中國木材最大的弱點是很難達到美國木材的最大濕度標準(木材濕度太大就會使質量下降)。然而,中美產品在這方面以及質量的差距正在迅速縮小。加工及硬件:另外一個家具生產的弱點對中國廠家來說是很難達到標準的加工技術。工業分析家表示,加工及流水線是制造也是破壞一個產品的主要過程。美國許多公司基本上進口未加工的家具,然后在國內雇傭工藝師傅完成產品加工。然而中國制造商已經逐漸通過全面的系統來確保精準的加工解決這個問題。越來越多的家具制造商建立自己的顏色實驗室去更加完美的服務于產品質量、顏色及加工的連續性,這也正只美國工廠所應用的。
  更顯著的進步是中國制造商已經懂得以綜合性的的方式另許多工廠合作生產自己的硬件,而不只依靠進口。在中國有這樣的情況存在以及穩定的美國市場需求,促使美國許多硬件及加工制造商在中國南方開辦工廠。按照Meeun Tenari教授的說法,由于美國藝術加工制造商的到來,中國制造商更加注意確保低成本的加工及技術的協助,這些在美國的市場競爭中是非常關鍵的。
  4.成本。對中國家具制造商來說,廉價的勞動力及營業成本的優勢對于在美國家具市場上的競爭是很有意義的。
  以下的表格是兩國木制家具生產成本的分析:

產品成本分析

 

美國廠商

收益

中國廠商

收益

零售價

$600

100%

$450+

100%

 

美國生產成本

 

中國生產成本

 

材料

$210--240

35--40%

$210

47%

勞動力

$90—120

15—20%

$22.5

5%

附加

$198--222

33—37%

$45

10%

運費

---

0%

$105

23%

 

$60

10%

$67.5

15%

  人們普遍認為中國制造商只享有廉價勞動力的成本優勢,盡管勞動力成本是關鍵因素,但以上圖表中表明營業費用也是很有影響的餓因素。
  勞動力。從勞動力的成本比例可以看出在中國每小時大約平均為0.5—0.75美圓,相應的在美國為15美圓,以下圖表選自亞洲幾個國家的勞動力情況。

亞洲家具廠勞動力每小時費用估價

越南

$0.20—0.40

印尼

$0.30—0.40

中國

$0.50—0.75

菲律賓

$1.00—1.25

馬來西亞

$1.25—1.40

泰國

$1.50

臺灣

$5.00

  此外,中國似乎有無窮無盡的勞動力。目前,中國家具制造商可以從內陸大約8億人中雇傭工人,這些人表明中國擁有過多的廉價勞動力來供應,幾乎可以保證未來許多年的工資水平較低的狀況。在過去,高價雇工的情況使許多中國制造商難以有效的運作。然后,制造商會增加投入去訓練、發展、吸收、保留技術工人。
  營業成本。另外一個中美重要的成本差異是營業費用,從這個角度來分析,營業成本包括所有的生產成本,不包括直接勞動力、運輸、原材料,然而,來自美國市場穩定的需求促使中國制造商加速提高產能,投資成本已經不是阻力。在中國低價的建筑成本準許制造商迅速的擴展生產,而且保持低成本的優勢。建筑在美國需要每平方15美圓,在中國只要3—4美圓。此外中國工廠沒有象美國公司一樣需要達到同樣的建筑標準,報告顯示,許多中國工廠沒有充足的吸塵系統,甚至有的沒有排水系統以及缺乏安全設施和在美國工廠常見的方便設備。這些不但可以降低營業費用,而且使初始投資額也很低。
  運輸。平均來講,從中國到北卡羅萊那的倉庫船運一個集裝箱花費2800美圓,如果平均每個柜有價值12000美圓的家具,運輸就會使貨物基本價格增加了23%,這個重要的百分比也不足以抹去中美家具成本的差異。即使再增加運輸費用,從中國進口貨柜的成本也比在美國生產低20—30%。
  5.質量。質量問題一直是中國進口貨物的關鍵問題,但一切正在改變。許多中國制造商正在不斷關注提高質量及供應的連續性。與大多數以前的普遍相互關系相比,現在許多有選擇的與一些代理及顧客建立工作關系,正在減少被提供SKVS的數量,由于有美國制造商和不同服務公司的幫助, 制造商正在不斷提高質量。出口代理商大多數都是以前的制造商,也正在幫助中國制造商去補充更嚴格的質量監控系統。

  懂得供應鏈的模式:
  為了重申要點,為美國公司和零售商提供進口供應鏈大致有四種模式,然而并不是所有的供應鏈運作起來不是平等應用的,既然如此,懂得每種形式的優勢劣勢,來決定更適合的、為公司尋求更高利潤的供應方式是很重要的。
  在第一種形式下,美國制造商通過境外的進口代理商的幫助來中國進口資源,在這種模式下,與代理商有一種戰略關系可能是真正的競爭優勢。一個重要的例子就是OUTLOOK INTERNATIONAL代理商為美國制造商FB在進口代理中的作用。OUTLOOK是在中國要面對的的顧客以及不同的資源工廠,并參與到最早期的設計中,一切都是通過郵遞方式,OUTLOOK在他們的實驗室測試所有的新產品來確保設計沒有結構上以及設計上的紕漏。此外,OUTLOOK由自己的質量監控人員來監控不同材料的潮濕度,然后給讓他代理的公司以建議。在這種情況下,OUTLOOK不僅僅是進口代理商而且是服務公司,許多美國買家與進口代理商簽合同更注重于貨物提交的時間而要求其準時,但并不一定要求貨物質量是最好的。傳統的進口代理商作為一個加速貿易過程的催化劑,并不真正在產品生產復雜性方面進行投資。由此OUTLOOK這種最基本的做法以及質量監控人員給顧客提供了很強的競爭優勢。
  在第二種情況下,美國制造商在中國生產自己的家具。在成本上中美生產存在著差距,國外的生產商失去了邊際效益,一些美國生產商在中國開辦工廠,而其他的一些正在探索直接投資的可能性。然而,國外的資源和國外的生產決定涉及很多因素,美國公司直接選擇在中國進行生產可能是因為以下幾個原因:獲得中國生產商的邊際效益(約10—20%),對產品的日期及交貨贏得更多的控制,有能力去生產各種類型的產品,特別是那些中國制造商很少研究的產品。然而,直接對中國的投資由于地主優勢是會有風險的,例如:建造廠房去生產要比直接進口需要更高的資金投資,而且,市場的過分擴展也可能會導致價格降低,公司會從國外進口或尋求制造商,最后許多人認為中國在政治上的不確定會影響廠商在中國的利益。
  在第三種情形下,美國零售商直接從中國制造商手中購買。例如:Walmart,Ethan Allan和Rooms To Go與中國的一家木制家具生產商Markor,Inc.建立長期的進口貿易關系,Ethan Allan已經簽定同Markor,Inc.長期的戰略合同,即公司不僅每年從Markor直接購買大量的貨物,而且也同Markor,Inc.一起開拓在中國的家具市場零售業務。
  這種供應鏈不涉及任何美國制造商和代理商,優勢是很明顯的,這種交易的實際那相對短,毛利對雙方更大了,市場信息的相互溝通更快更準確,然而這種模式基本上只能適用于美國大的零售商及中國的大的制造商之間。因為大公司之間很可能建立長期的合作關系以求獲得更好的質量保證以及供應的穩定性。大的中國制造商也在經濟上很愿意向大的零售商展現自己的信譽,去獲得貿易機會。我們希望這種供應鏈模式在將來是一種持續的工業發展方向。
  第四種情形,美國代理公司從中國進口然后賣給零售商。這些代理商大量的購買商品,然后在美國倉庫大量存貨,賣給沒有能力從中國直接進口貨物的小的零售商,在這種情況下,即使是小的零售商也依賴中國生產的貨物,然而這種模式出現的規模很小,因為作為代理商不會有太多資金去大量購買貨物,而且大量的庫存也是很冒險的行為。
  最后一些美國制造商在國內生產貨物上具有多樣性,而且應用以上的進口模式。美國制造商偶爾也會發現,在國內生產一些貨物更有效率,有以下幾個原因:1.這些貨物都是時間上要求很敏感以至于在國內生產可以節省交易的時間;2.這些貨物需要特殊的更先進的加工在中國不能達到要求;3.這些貨物都是少量生產如果從國外進口就不值得。然而,這個趨勢正在轉向完全進口模式,中國制造商以前只能做大批量生產的交易,隨著從美國合作者及海外工廠的技術直接輸入,現在也能進行少量貨物的生產交易。

  在美國的家具分配:
  美國零售業也是很零碎的,45%的銷售集中在前100名零售業主手中。零售業主要受到區域鏈的支配,象前面所討論過的,在過去的幾年里,零售業里的兩種趨勢正在改變。首先,大量的生產商涌向零售業,因為由于進口引起不斷上升的成本壓力,美國公司意識到在零售這方面首先可以保持公司獲得一定的營業利潤,然而,零售商發現很難同供應商保持良好的合作關系,一方面把貨物賣給消費者,另一方面滿足適當的供給需要。在過去的幾年里,相繼出現的開辦零售店的困難使零售商正處在艱難的階段。

  工業的進入/退出:
  在過去的幾年里,對國內生產商來說,出現的主要問題是破產問題。失敗首先出現在零售業上,包括Levitz,Heilig-Meyers,Sears Home Life,等如圖所示的那樣,破產對所有工業經營者都產生負面的影響,并不僅僅只是對那些失業的人,FBN估計在1999年—2001間,破產導致損失2億6千2百萬美圓,以及2千8百50萬的應收帳目丟失。破產已經帶來了過多的侵入性資金的結構以及需求上的波動。隨著國內市場每年的變化,經濟上健全的公司有能力捕獲商機。

公  司

銷  售

庫  存

Montgomery Ward

N/A

237

Home Life

$650

128

Heilig-Meyer

$2000

906

Ames Dept. Stores

$300

452

Roberd‘S

$287

15

Lechter‘s

$405

325

Levitz

N/A

N/A

  在生產階段的高效杠桿調節使為達到削減固定成本的需要更加容易了。兩大公司????? FBN和LAB在過去的3年里取得了很大收獲。在制造業商獲得的利益是雙重的:提供產品的多樣性,以及成本的節省。UBS Warburg聲稱,降低成本通常是通過“工廠經營的合理化,提高利用能力及杠桿調節來捕獲商機”來實現的。成功的捕獲者通?;峒岢止駒械慕峁?,不愿試圖改變和利用所獲得的品牌,在Henredon家具品牌獲得過程中,他們繼續用這個品牌來生產,而不常識采用其他的名稱。
  進入者開始往往是通過抓住破產而遷出所剩余的那部分市場。主要的趨勢是制造商直接面對顧客而不是通過傳統的渠道。Ethan Allen已經成功的操作,其他公司也紛紛仿效。到2002年2月FBN已經開了150家Thomasville商店,和35家Drexel Home Inspiration商店。LZB也試用這種戰略,48%的零售業是通過忠實的代理人來實現的。大多數非家具部分的零售商也開始進入這個市場,Costco,一個全球性的貨倉,在2002年12月15日在華盛頓的Kirkland開了第一家十萬零五千平方英尺的家市場,雖然折扣店可能獲得一部分市場,但對美國制造商來說,最終進入市場威脅來自于國外的制造商,如果國外的制造商能夠跟零售商建立直接的進貨渠道的話,那麼制造商就會發現他們自己也將艱難的生存。

  推薦:
  北卡羅萊那的木制家具工業正陷入困境,40%的木制家具在中國制造,該州的公司和勞動力正很快的失去工作。工業的競爭大多以成本為基礎。然而許多人會爭論到美國及其工業應當繼續向中國輸入低成本的制造業,這可能也是解決問題的一種方法。根據Wachovia估計對美國制造商來說,營業成本占總批發收入的33%到37%,如果營業成本能夠降低,那麼本地產品在價格上比進口產品更具有競爭性。一種降低營業成本的方法就是聯合。零碎的家具工業行業,包括太多的商店及其雇員,會計部和后勤部,就可以合并成一個部門,此外,大的零售和制造商聯合起來可以減少供應鏈的步驟,有助于制造商對進口貨物競價。廣泛的聯合有助于工業的整體,但對北卡羅萊那的稅收會有影響。
  對制造商來說,主要的問題是:在未來的十年里工業發展會如何。即使聯合對美國制造商來說,是否可能有機會去與以成本優勢的外國制造商去競爭。北卡羅萊那州有三種優勢,為了木制家具行業的將來這種優勢必須保持:設計、加工、零售。以北卡羅萊那州為基地公司普遍認為中國制造商不可能完全地復制美國的設計、加工而滿足美國的消費者。這些公司把他們自己的設計送到中國,然后收回半加工地產品,本地的制造商在交貨給零售商之前再把它們進一步加工生產,如果北卡羅萊那能在這方面繼續保持優勢,一些勞動力就會繼續保住他們的工作。北卡羅萊那另一個競爭優勢就是在HIGHPOINT和HICKORY有巨大的零售市場。HIGHPOINT更是贏得了其他制造城市無法相比的國際聲譽。通過保持這種優勢,北卡羅萊那就會繼續看到家具工人所繳納的稅收,特別是在零售市場方面的稅收。這場戰爭還未結束,但北卡羅萊那在未來的十年里必須艱苦的戰斗,繼續成為木制家具市場的主要成員。

  附錄A??? 相關的經濟指示
  花費在家具及臥室的消費者     家具制造商價格指數
  年率按十億計           家具,1982=100
  來源:美國商業部         來源:美國勞動統計局
  百分比變化            百分比變化
  11/02----10/02—11/01       11/02----10/02—11/01
  $68.6  1.6%  3.8%       157.8  0.0%  1.4%
  存在的單一家庭再銷售       家具工廠雇傭
  年率按百萬單位計         年率按千計 
  生產工人;家庭和合同
  來源:美國ASSN(房地產經紀人)  來源:美國勞動統計局
  百分比變化            百分比變化
  11/02----10/02—11/01       11/02----10/02—11/01
  5.56  -3.5%  5.9%       486  -0.4%  -1.8%
  新的單一家庭的銷售        家具工廠能力利用
  年率按千計            利用率百分比
  來源:美國商業部         來源:美國聯邦儲備局
  百分比變化            百分比變化
  11/02----10/02—11/01       11/02----10/02—11/01
  1069   5.7%  14.0%       70.1%  -0.7% -3.2%
  私人擁有房產開始
  年率按百萬單位計 
  來源:美國人口普查局
  百分比變化 
  11/02----10/02—11/01 
  1697   2.4%  5.8%

 

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